Over-indebtedness speaks in different voices as indicated by the surfacing of different profiles involving different risk factors. There is no “one fits all solution” when it comes to fighting and preventing over-indebtedness. The effectiveness of interventions to  counteract and prevent families from becoming over-indebted may be increased if they are adapted to  each profile. Government programs and Interventions could be tailored to better respond to  the specific challenges faced by the different profiles.

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Capitalizando nos avanços da abordagem dualista e na especificação crescente das funções atribuídas ao processamento T1 (heurístico) e T2 (baseado em regras), propomos um novo modelo capaz de mapear o comportamento de decisão do consumidor. O modelo estabelece condições necessárias para decisões de consumo corretas/calibradas mas é neutro quanto à relação entre Tipos de processamento e calibração das respostas.  Assim,  respostas  apropriadas  podem  decorrer  de  T1  quando  as  heurísticas usadas forem ecologicamente válidas (i.e., refletem a estrutura do ambiente); e podem decorrer de T2 quando o consumidor possuir: o mindware necessário (e.g., literacia financeira); capacidade reflexiva de detetar a necessidade de usar este mindware; e capacidade algorítmica de o implementar (Stanovich et al. 2016). O modelo é dinâmico porque assume que a qualidade das decisões do consumidor com base em T1 e/ou T2 vão variar em função da natureza Kind/Wicked do ambiente (Hogarth et al., 2015). Ambientes Kind (com feedback adequado) melhoram a qualidade das decisões; ambientes Wicked (com feedback enganador) amplificam os viéses de decisão. Serão apresentados testes empíricos do modelo, indicadores das condições em que estratégias de empoderamento dos consumidores (e.g., treino de literacia financeira, nudging, debiasing) poderão funcionar ou fracassar.

Contextos de pobreza e dificuldade financeira diminuem os recursos disponíveis para tomada de decisão e pensamento lógico (Mani, et al., 2013). Contudo, embora conteúdos emocionais afetem negativamente o julgamento lógico de silogismos, quando a emoção evocada é relevante para o conteúdo dos problemas observa-se o contrário (Blanchette & Campbell, 2012). Neste trabalho exploramos como emoções evocadas por cenários financeiros positivos vs. negativos podem afetar o pensamento lógico, especialmente em problemas que tenham um conteúdo financeiro. Assim, 118 participantes julgaram a validade lógica de silogismos com conteúdo neutro, emocional ou emocional financeiro (e indicaram o grau de confiança nas suas respostas) após primação emocional (através de leitura de excertos de notícias com uma visão pessimista ou otimista sobre o futuro económico de Portugal). ANOVAs 2(tipo-de-primação)x3(tipo-de-silogismo) com desempenho e confiança como medidas dependentes, mostram que participantes primados com notícias pessimistas financeiras tiveram melhores resultados no julgamento lógico de silogismos com conteúdo financeiro, mas menor confiança nas suas respostas. Estas interações e dissociação entre desempenho e confiança é discutida no âmbito do impacto que as emoções geradas pela avaliação prospetiva do ambiente sócio-económico do País têm no pensamento lógico dos consumidores.

A Investigação em sobre-endividamento tem-se concentrado nas suas causas sócio-económicas e sócio-psicológicas (van Staveren, 2002). Nesta linha, duas técnicas de inteligência artificial foram usadas para analisar dados de 1,654 famílias que recorreram ao gabinete de apoio ao sobre-endividamento da DECO durante 2016/2017. Uma para identificar “cluster profiles” de endividamento e suas características - Self-Organizing Maps (SOM; Haykin, 1994) e outra para predizer as causas e perfil do sobre-endividamento - Support Vector Machines (SVM; Cortes & Vapnik, 1995). O SOM (3,000 interações; 100 nodos/10x10; training progress distance<0.01) gerou os seguintes clusters: baixo controlo de crédito (31.3%), outras causas (37.4%) e causas relacionadas com crise financeira portuguesa (31.3%). SVM (especificamente Nu Support Vector Clustering) previu, nestes clusters, as causas de sobre-endividamento com elevada precisão (>90%). Os resultados indicam que os fatores relacionados com a crise não são os únicos responsáveis pelo sobre-endividamento. Com efeito, baixo controlo do crédito e outras causas (e.g., provisão automóvel), estão na base de aproximadamente 70% dos casos de sobre-endividamento entre os consumidores portugueses. As implicações sócio-económicas destes e outros resultados assim como a relevância do modelo preditor desenvolvido serão discutidas.

Sobre-endividamento dos consumidores é frequentemente associado a variáveis individuais como: baixos níveis de satisfação com a vida, impulsividade no consumo, atitudes permissivas face a dívidas, gestão descuidada do orçamento. O grau em que estas variáveis também caracterizam (ou não) os consumidores não sobre-endividados, embora crucial para uma análise diferencial das causas e consequências do sobre-endividamento, tem sido menos investigado. para colmatar esta lacuna realizámos um inquérito medindo várias das variáveis acima referidas em amostras equiparadas de consumidores sobre-endividados (CSE; n=190) e não sobre-endividados (CNSE; n=127). Análise de resultados (e.g., testes t-student) mostram que os CSE manifestam menores níveis de bem-estar subjetivo, perceção de controlo e satisfação com vida. Contudo, CSE e CNSE não se distinguem significativamente em termos de atitudes face a dívidas (e.g., O cartão de crédito é um vale para gastos descuidados) nem em termos de comportamentos de gestão de orçamento (e.g., fazer gastos ajustados ao seu rendimento). Estes e outros resultados serão discutidos, servindo de base para argumentar a favor de um perfil de sobre-endividamento em Portugal que resulta mais de fatores situacionais (impacto sócio-económico da crise financeira) do que meramente de diferenças individuais.

Contexts of poverty and financial difficulty decrease the cognitive resources available for decision-making and reasoning (e.g., Mani, et al., 2013). In the other hand, although emotional contents may negatively affect the logical judgment of syllogisms, the opposite is observed when the evoked emotion is relevant to the problems’ content (Blanchette & Campbell, 2012). With this in mind, we set out to test how emotions evoked by negative vs. positive economic future scenarios may affect logical reasoning, especially in judging syllogism problems with financial content. Participants were primed either with negative or positive media news about Portugal’s economic future and then judged the logical validity of syllogisms with neutral and emotional content (financial or non-financial related), and indicated their confidence in their responses. Participants primed with negative news showed better performance in logical judgement of syllogisms (particularly those with financial content), but had lower confidence in their answers. We discuss this dissociation between performance and confidence in light of the impact that emotions evoked by forecasts about the country’s economy may have on consumers’ logical reasoning.

Nesta comunicação discutimos como avanços em inteligência artificial e machine learning podem fornecer novos insights face a problemas sociais como são a pobreza, escassez de recursos e sobre-endividamento dos consumidores portugueses. Como efeito, de acordo com a OCDE, Portugal ainda apresenta níveis de pobreza acima da média Europeia com quase 2.6 milhões de pessoas vivendo no limiar da pobreza (INE, 2017). Com base na análise de 1,654 casos de sobre-sobre-endividamento co recurso a algoritmos de inteligência artificial, foi possível identificar perfis distintos de sobre-endividamento. Ou seja, parece haver na sociedade portuguesa diversos “tipos” de sobre-endividamento, cada um com características diferentes e portanto, necessidades diferentes. Medidas de apoio ao sobre-endividamento e à pobreza serão mais eficazes se adaptadas a estes perfis, uma vez que o sobre-endividamento não fala a uma só voz.

Difficulty in calculating compound interests, hyperbolic discounting and anchoring of minimum payment required are related to credit card debt repayments that are often smaller than possible (and advisable). The USA 2009’s CARD act introduced a disclosure in credit cards’ statement informing the pay-off time and total amount payed for minimum monthly payments as well as presenting an option of payment with debt pay-off in 36 months. Research testing the impact of this disclosure confirmed an increase in monthly payments, however there is also evidence that it creates a new point of anchoring (Salisbury, 2014). We propose and test new disclosure options with presentation of more payment options based on percentage of the total debt (as is the minimum payment) either in table or graph format to avoid anchoring and promote a more abstract comprehension of the long-term consequences of payment decision. The new options were compared to credit card statements with and without the CARD act disclosure in scenarios emulating credit card repayment. Preliminary results show a tendency for higher payments under the new disclosure options, attenuating new points of anchoring, and higher estimates of pay-off time in different fixed payments scenarios, closer to the objective answer. 

Previous studies have shown that stressful conditions of poverty and financial difficulty mobilize cognitive resources towards budget juggling and management of difficult trade-offs, which later impairs decision making and logical thinking in general (e.g., Mani, Mullainathan, Shafir & Zhao, 2013). On the other hand, while logical judgments of syllogisms are generally hindered by the presence of emotional content, there are instances where it improves performance, more specifically when the emotion evoked is relevant to the content of the problem (Blanchette, Richards, Melnyk & Lavda, 2007; Blanchette & Campbell, 2012). The goal of the present work was to explore the possibility that emotions evoked by a threat of financial difficulties could be enough to affect logical reasoning particularly in problems related to financial issues. For this, we manipulated emotional priming via the presentation of excerpt texts from the Portuguese media news that favor either a pessimistic or an optimistic view about the country's economic future. Afterwards, participants judged the logical validity of several syllogisms that had neutral content (“All flowers need water. Roses are flowers. Roses need water”), or financial content (“All minimum wage workers have financial difficulties. Call-center workers are payed the minimum wage. Call-center workers have financial difficulties”). Furthermore, participants also expressed in a rating scale how confident they were in their responses to each syllogism. Our hypothesis was that negative emotions triggered by the pessimistic view about the future of the Portuguese economy would lead to more financial preoccupation and attention focus to financial issues, which would be translated in an advantage in logical reasoning in responding to syllogistic problems involving financial content. Preliminary results indicate that participants primed with pessimistic news about the economic future of Portugal (compared to participants primed with optimistic news) performed better in syllogistic problems of financial content but showed lower confidence in their responses. These results, particularly the dissociation between performance and subjective confidence, will be discussed in light of their contribution to the extant literature on the impact on judgment and reasoning of emotional distress caused by financial difficulties. 

A apresentação de um valor mínimo de pagamento em extratos de cartão de crédito promove efeitos de ancoragem levando a pagamentos inadequadamente baixos relativamente ao valor em dívida. Para colmatar este efeito, nos Estados Unidos, foi introduzido nos extratos informação sobre o tempo necessário para saldar a dívida com o pagamento mínimo e o total pago conjuntamente com as mesmas informações sobre uma opção de pagamento fixo para saldar a dívida em 36 meses (CARD act, 2009). Investigação posterior mostrou que estas modificações promovem aumento do pagamento mensal, mas criam um novo ponto de ancoragem que impede pagamentos desejavelmente maiores (Salisbury, 2014). Para ultrapassar esta limitação, propomos e testamos a apresentação de novas opções de pagamento em extratos mensais com base em pagamentos percentuais da dívida total. O objetivo é evitar efeitos de ancoragem e promover uma melhor compreensão das consequências a longo prazo de decisões de pagamento. Numa simulação em contexto experimental, os participantes decidem quanto pagariam com base num extrato apresentado em uma de 4 condições (inter-participantes): sem informação adicional (condição controlo); com opção adicional de pagamento (tal como estipulado pelo CARD act); ou com opções adicionais de pagamentos percentuais. É ainda pedido que estimem o tempo para saldar a dívida (assumindo pagamentos fixos). Resultados preliminares mostram que as opções de pagamentos percentuais levam à diminuição do efeito de ancoragem (i.e., pagamentos mais elevados) e estimativas de tempo de pagamento mais próximas da resposta correta. As implicações práticas (e.g., policy making) destes resultados serão discutidas.

Credit card debt repayments are often smaller than rationally advisable because people tend to choose the default option that corresponds to the minimum monthly payment. This has been linked to financial illiteracy (e.g., difficulties in calculating compound interests) as well as judgment biases such as hyperbolic discounting and anchoring of minimum payment required. To avoid this low level of repayment, financially harmful for consumers in the long run, the USA 2009's CARD Act introduced a disclosure in credit cards' statement informing the pay-off time and total amount payed for minimum monthly payments as well as presenting an option of payment with debt pay-off in 36 months. Research testing the impact of this disclosure confirmed an increase in monthly payments, however there is also evidence that it creates new points of anchoring (Salisbury, 2014). We propose and test (between-participants) two alternative credit card statements with new disclosure information presenting more payment options based on different percentages of the total debt (in addition to the minimum payment) either in table or graph format. The new alternatives were compared to credit card statements with and without the CARD Act disclosure in scenarios emulating credit card repayment. Our goals were to avoid/attenuate anchoring by the default options (either minimum payment or the credit card option for debt pay-off in a predetermined time) and promote comprehension of the non­linear evolution of interest rates and debt payments (i.e., a linear decrease in credit card monthly repayments leads to exponential increase in the time and money one needs to pay off debt). Participants were instructed to treat the presented credit card statement as their own and were asked to indicate (given a pre-defined budget and assuming that all other monthly expenses had already been paid off): how much would they repay of their credit card debt; how much should they repay of their debt; and how long it would take to pay off their debt if they were to pay a fixed amount of €25, €50 or €100 (manipulated within-participants). We ran two Experiments with design 4 (credit statement: control; CARD Act; new version table format; new version graph format) x 2 (repayment questions: how much would you pay; how much should you pay) x 3 (time to pay-off debt given a fixed payment of €25, €50 or €100). Experiment 2 (ongoing), used different debt values and different default options of repayment as well as improved versions of the Table and graph credit card statement formats. Preliminary findings not only replicate Salisbury's results (for the CARD Act disclosure scenario) but also show a tendency for higher payments under the new disclosure alternatives, attenuating default payments and the effect of new points of anchoring, and leading to estimates of pay-off time for the different fixed payments setups, closer to the objective answers. Possible psychological mechanisms underlying differences between scenarios in debt-repayment behavior and Policy implications of these findings will be presented and discussed.